net_delta 選擇權部位策略（多指標版）¶
性質說明
本頁記錄的是一套研究/回測策略（out-of-sample 模擬），非投資建議、也非實單對帳績效。所有點數皆為台指（TX）點數，換算金額需自行乘上契約點值。後續驗證顯示此策略並無顯著 edge，本頁僅作為研究／回測案例保留，請勿視為可用策略。
1. 核心直覺¶
每天所有 TXO 選擇權的淨 Delta 部位（call 與 put 的 delta × 未平倉量 加總）反映了整體市場的方向性押注：
net_delta_exp > 0→ 市場偏多（call-heavy）net_delta_exp < 0→ 市場偏空（put-heavy）
當淨 Delta 明顯偏離近期常態（布林通道突破）時，視為方向性力量轉強，順勢在台指期當沖一日；再用 GEX（造市商 gamma 暴露）與外資期貨未平倉等指標對齊確認，過濾掉方向不一致的雜訊。
2. 訊號來源¶
資料鏈（皆 TAIFEX/FinMind 公開資料，不需券商 API）：
fetch_txf.py EOD TXF 期貨日資料 → txf_daily.parquet
fetch_taifex.py EOD TXO 選擇權日資料 → txo_daily.parquet
│
▼
compute_option_greeks.py Black-Scholes delta / gamma / iv → option_greeks_daily.parquet
│ （標的＝TXF 近月收盤；到期＝月選當月第三個週三、週選第 n 個週三；無風險利率固定 1%）
▼
compute_market_signals.py → signal_daily.parquet（每日一行）
signal_daily.parquet 的主要欄位：
| 類別 | 欄位 | 意義 |
|---|---|---|
| 淨 Delta | net_delta_exp call_delta_exp put_delta_exp |
全市場方向性押注（Σ delta×OI） |
| GEX | total_gex max_gex_strike min_gex_strike |
造市商 gamma 暴露總量與上下 gamma wall |
| Vol skew | atm_iv skew_25d put_call_iv_ratio |
近月 ATM IV、25Δ 偏斜（put−call）、IV 比 |
3. 進場規則（主策略 rank17）¶
參數來自 2024-12-31 以前樣本內（IS）grid search 的 rank=17（0=第一名），OOS 不重新最佳化：
| 參數 | 值 | 說明 |
|---|---|---|
band_type |
bollinger | 對 net_delta_exp 套布林通道 |
window |
15 | 通道回看天數 |
k |
1.1 | 通道寬度（標準差倍數） |
direction |
follow | 突破上軌做多、跌破下軌做空（順勢） |
filter |
both_align | 需與輔助指標（外資期貨 OI／現貨）方向一致才進場 |
spot_window |
3 | 現貨確認視窗 |
執行：T 日收盤產生訊號 → T+1 開盤進場、T+1 收盤出場（持有 1 日）；來回成本 2 點。
4. 主／備援自動切換¶
decide_net_delta_active_strategy.py 每日判斷下一期要用主策略或備援：
- 主策略＝rank17（bollinger）；備援＝rank1（keltner 通道版，其餘參數相同）。
- 切換條件（任一成立即切備援）：主策略近 12 筆 PF < 0.8，或連續虧損 ≥ 4 筆。
- 切到備援後固定持續 8 個訊號（cooldown）再重新評估。
截至 2026-06-16 的判定：採用主策略（healthy），近 12 筆 PF ≈ 11.7、連虧 1 筆，未觸發切換。
5. 績效（Out-of-sample）¶
OOS 評估區間 2025-01-02 → 2026-06-15：
| 指標 | 主策略 rank17 (bollinger) | 備援 rank1 (keltner) |
|---|---|---|
| 交易數 | 29 | 33 |
| 勝率 | 62.1% | 60.6% |
| 總點數 | +2281 | +2213 |
| 平均每筆 | +78.7 | +67.1 |
| Profit Factor | 2.32 | 2.23 |
| Sharpe | 1.42 | 1.39 |
| Max DD | -862 | -777 |
| Calmar | 1.83 | 1.97 |
| 最大連虧 | 3 | 3 |
分年（rank17）：2025 +989 點（25 筆）、2026 YTD +1292 點（4 筆）。 樣本內參考（rank17，2023-01-03 → 2024-12-31）：47 筆、勝率 59.6%、+1986 點、PF 1.89、Sharpe 0.93。
6. 注意事項¶
- 低頻：OOS 約 1.5 年只有 ~29 筆交易；單筆樣本少，績效指標的信賴區間要保守看。
- 點數非金額：pnl 單位為 TX 指數點，未含稅費以外的滑價假設（只扣 2 點來回成本）。
- 回測非實單：上述為 OOS 模擬，未考慮實際成交、流動性與夜盤跳空執行風險。
- 資料相依：訊號依賴 TXO greeks，需每日更新 EOD 選擇權資料（見下節自動化）。
7. 自動化流程¶
已加入每日排程（Windows 工作排程器，任務名稱 Claude-NetDelta-Daily，平日 18:30）：
schedule/fetch_netdelta_daily.ps1 用 10 天滾動視窗依序跑
fetch_txf → fetch_taifex → compute_option_greeks → compute_market_signals → backtest OOS(rank17, rank1) → decide，
跑完推一則 Discord 摘要（最新訊號日＋主/備援決策＋近 30 日觸發）。任何遲到或缺口隔日自動補上。
8. 檔案對照（D:\Claude\strategy）¶
| 用途 | 檔案 |
|---|---|
| 抓 EOD 期貨/選擇權 | fetch_txf.py、fetch_taifex.py |
| 計算 greeks | compute_option_greeks.py |
| 計算訊號 | compute_market_signals.py |
| OOS 回測 | backtest_net_delta_multi_indicator_oos.py --rank 17 / --rank 1 |
| 主/備援決策 | decide_net_delta_active_strategy.py |
| 每日排程 | schedule/fetch_netdelta_daily.ps1 |